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美国两家大券商同时宣布零佣金 美股券商股暴跌!国内券商价格战
发稿时间:2019-10-22 15:07:56 苑庄新闻网

十一月假期的第一天,美国证券经纪人的举动让国内证券公司“感到压力更大”。

虽然海外etf产品的价格战持续升级,但经纪佣金率的价格战仍在继续。10月1日,美国最大的网上经纪公司查尔斯·施瓦布(charles schwab)表示,将从10月7日开始,将美国股票、etf和期权的网上交易佣金从4.95美元降至零,预计这将使其季度收入减少3%至4%。

查尔斯施瓦布的主要竞争对手Td ameritrade随后表示,这将与查尔斯施瓦布的最新举措相匹配。从10月3日开始,公司将取消美国经纪公司股票网上上市、etf(国内和加拿大)和期权交易的佣金,并将佣金从6.95美元降至0美元。

受此消息影响,美国经纪类股周二暴跌,嘉信理财(charles schwab)股价暴跌9.73%,td ameritrade股价暴跌25.76%,为20年来最大单日跌幅,电子交易(e-trade)股价暴跌16.4%,为10年来最大单日跌幅。

一位资深经纪分析师告诉记者,查尔斯施瓦布此举有两个原因。一是外部原因,它深受罗宾汉的影响。第二是主动迫使主要依赖交易佣金收入的证券交易商交出客户和市场份额。

中信建投证券非银行首席分析师赵冉表示,零佣金经纪业务模式将转移客户,通过财富管理等方式赚钱的想法将再次升级。预计未来将有更多的海外证券公司进入市场。如果没有高附加值的衍生产品业务来提供稳定的收入,小型证券公司将面临压力,行业集中度的提高将进一步加快。

两大美国证券公司同时宣布零佣金。

研究发现,自罗宾汉在2013年成立以来,许多外国证券经纪人已经宣布零佣金或推出零佣金产品。罗宾汉是美国的一个股票、期权和加密货币交易应用程序。它成立于2013年。罗宾汉在成立之初就瞄准了美国的年轻人,他们可能会因为佣金而放弃购买股票。最大的特点是股票交易零佣金。当时,分析师预测,大型证券公司被迫取消佣金只是时间问题。

去年8月,摩根大通推出了一款免佣金投资应用“你投资”。用户可以在第一年进行100笔免费股票或etf交易,并且可以根据他们的活动水平获得无限的免费交易。新闻发布当天,摩根大通股价上涨1.5%,至116.33美元。当时,有评论称,摩根大通将通过降低收费来赢得客户,从而使网上证券公司之间的竞争更加激烈。

今年9月底,另一家美国零售经纪公司interactive brokers宣布推出新的免佣金交易应用程序。新服务ibkr lite将允许用户投资美国股票和交易所交易基金,而无需支付佣金或市场数据费。颍头在一份声明中表示,将通过向做市商销售客户订单流来支持这项新服务。

既然查尔斯施瓦布已经宣布实施零佣金,这个行业不是第一个,也不会是最后一个。

截至2018年底,嘉信理财管理的客户总资产为3.25万亿美元,超过美国任何一家上市投资服务公司。就收入构成而言,查尔斯施瓦布的佣金收入占其季度收入的3%至4%,这并不高。该公司90%以上的收入来自利息和财富管理,佣金的取消对公司影响不大。然而,查尔斯施瓦布宣布零佣金反映了一个总的趋势,并对行业产生了相当大的影响。

查尔斯施瓦布宣布零佣金后不久,td ameritrade表示,这将符合查尔斯施瓦布的最新举措。从10月3日开始,其美国经纪公司“将取消网上上市股票、etf(国内和加拿大)和期权交易的佣金,从6.95美元降至0美元。”蒂姆,td ameritrade的总裁兼首席执行官?蒂姆·霍基(Tim hockey)表示:“我们一直在以溢价、零美元价格和公平的竞争环境攫取市场份额。我们对自己的竞争地位和为客户提供的价值更有信心。”

或者寻求客户和市场份额

正如上述资深券商所说,这些知名券商纷纷实施零佣金或推出零佣金产品。除了受到外部因素的影响,它们也很活跃,也就是说,迫使主要依靠交易佣金收入的经纪人交出他们的客户和市场份额。

查尔斯施瓦布的首席财务官彼得克劳福德估计,这些佣金每季度收入约为9000万至1亿美元。然而,每笔收入交易的佣金几年来一直在下降。公司希望新资产能弥补支出收入的损失。

受嘉信理财事件影响,美国券商股票周二集体下挫,嘉信理财股价暴跌9.73%。其主要竞争对手td ameritrade的股价暴跌25.76%,为20年来最大单日跌幅。电子交易的股票暴跌16.4%,为10年来最大单日跌幅。此外,盈富基金股价下跌9.41%,摩根士丹利下跌3.02%,摩根大通下跌1.82%,美国银行下跌2.50%,高盛下跌2.19%,花旗下跌1.35%。

国内证券公司必须提供更多增值服务

毫无疑问,查尔斯施瓦布(charles schwab)实施零佣金正在加剧国内证券交易商的危机感。一些证券交易商做出了积极回应,认为他们感到压力更大。

近年来,证券公司的经纪业务已经从“躺着赚钱”走向“陷入危机”。最重要的参考指数是佣金率的持续下降,从最初的1000降至目前的3000甚至更低。几家证券公司已经给出了最低2000英镑的佣金率,这意味着它们已经实现了事实上的零佣金。经纪业务已经达到“不可逆转”的历史门槛。

近年来,国内证券公司经纪业务集体寻求财富管理转型,实现财富管理的核心本质,即免费获取和加速服务收费。逐步降低渠道业务收入比例并加以实施,主要是通过“量补价”、“费代佣金”,这也是外国证券公司降低佣金的动机之一。

赵冉认为,从国内证券业务来看,单一业务也存在过度竞争。由于股票博弈激烈,机构风险偏好降低,甚至许可证业务也被进一步引导。未来,经纪业务作为重要的流程切入点之一,需要加强与公司内部其他业务线的合作,如大型资本管理、大型投资银行等部门,不断增加产品创新,提供更多增值服务,从而在经纪业务率下降的背景下保持长期竞争力。

本文来源于中国证券公司

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